Le taux technique LPP, un acteur incontournable de la prévoyance professionnelle
Le taux technique LPP est une notion souvent mal connue du grand public et parfois confondue avec d’autres types de taux. Adrien Jöhr, vice-président du Conseil de fondation de la FCT, nous en parle de manière simple et claire.
Adrien, pouvez-vous nous expliquer ce qu’est le taux technique LPP ?
Le taux technique est l’un des paramètres clés qu’utilise votre Caisse de pension pour s’assurer qu’elle dispose en tout temps des réserves nécessaires pour couvrir ses engagements futurs. En effet, il a les deux utilités principales suivantes :
Lors de l’évaluation de ses obligations financières envers ses rentiers, la Caisse estime les paiements futurs qu’elle devra verser. En parallèle, elle estime également les rendements futurs qu’elle espère réaliser sur ses investissements. La différence entre ces deux montants correspond à la réserve que la Caisse doit créer. Dans ce calcul, le taux technique est utilisé pour estimer les rendements futurs. Mais il concerne également les assurés actifs. En effet, il est utilisé pour calculer, déterminer quelle devrait être la rente théorique d’un nouveau retraité, en tenant compte là aussi des rendements futurs.
C’est donc grâce au taux technique que ma Caisse peut évaluer aujourd’hui ses rendements futurs ?
Oui. Le taux technique correspond au taux de rendement annuel moyen que la Caisse espère réaliser à long terme, compte tenu d’une marge de sécurité. De manière simplifiée, le taux technique est le résultat d’un calcul savant prenant en compte la performance moyenne des 20 dernières années d’un portefeuille-type LPP constitué de 25% d’actions et le rendement à 10 ans des emprunts de la Confédération suisse.
Comment le taux technique évolue-t-il ?
Il est en baisse constante depuis plusieurs années parce que les rendements attendus ont sensiblement diminué, en particulier à cause du niveau historiquement bas des taux d’intérêt. C’est la Chambre Suisse des Experts en Caisses de Pension qui détermine le taux d’intérêt technique de référence le 30 septembre de chaque année.
Quelle sera la conséquence de cette baisse sur mon avoir de prévoyance futur ?
En 2016, il a été fixé à 2,25%. Par comparaison, il était encore de 4,50% en 2007 et a progressivement été réduit jusqu’à 2,75% l’année dernière. Malheureusement, la situation ne devrait pas s’améliorer car nombre d’actuaires pronostiquent que ce taux ira tendanciellement en direction de 2,50% et pourrait même atteindre 2% d’ici à 2018-2020. Lorsque votre Caisse abaisse son taux technique, cela signifie qu’elle s’attend à une diminution des rendements futurs de ses investissements. Pour les rentiers, cette baisse n’aura pas de conséquence car le montant de leur rente est garanti. En revanche, comme les rendements seront moindres, les avoirs de prévoyance futurs des assurés actifs vont logiquement être impactés de manière négative. Et pour pouvoir continuer à servir des rentes à vie à ses futurs rentiers sans mettre en péril sa situation financière, votre Caisse devra à un moment ou un autre abaisser son taux de conversion. En effet, c’est sur la base de ce taux que votre avoir de prévoyance futur sera converti en rentes et s’il baisse, cela aura malheureusement pour conséquence une diminution de vos rentes théoriques de retraite.
Doit-on craindre qu’une baisse des prestations de vieillesse ne soit inéluctable à moyen ou à long terme ?
Non, mais il est indispensable de mettre en place des solutions équilibrées qui répondent aux défis causés par l’évolution démographique, l’augmentation de l’espérance de vie et l’insuffisance de rendement des placements. Je souhaite rajouter que dans le cadre de la FCT, certaines réponses existent qui permettent de relever ces défis en toute transparence.
Et c’est aussi précisément le sens du projet de réforme globale « Prévoyance 2020 » du Conseil fédéral au sujet duquel la FCT vous informera de manière détaillée dans ses Newsletters 2017.
